Masayoshi Son vừa lật ngược tình thế ngoạn mục, chứng minh mình vẫn là quái kiệt trong lĩnh vực đầu tư

Thời gian gần đây, tỷ phú “liều ăn nhiều” Masayoshi Son của SoftBank chứng kiến tình hình đầu tư sa sút, vướng vào loạt thất bại với các công ty như WeWork, DoorDash và gây ra khoản lỗ kỷ lục 32 tỷ USD tại chi nhánh Vision Fund của mình trong năm tài chính vừa qua. Tuy nhiên hiện tại, ông quyết tâm lật ngược tình thế.

Vì vậy, khi ông và các giám đốc điều hành hàng đầu khác của công ty gặp gỡ các chủ ngân hàng để lên kế hoạch chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng cho Arm Holdings trong tuần này, trọng tâm là đảm bảo việc mua bán sẽ diễn ra suôn sẻ. Họ không muốn có bất kỳ trục trặc nào vào phút cuối và trên hết, họ muốn đặt ra một mức giá gần như đảm bảo rằng cổ phiếu sẽ tăng giá trong ngày giao dịch đầu tiên.

Theo tính toán đó, đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng đã thành công rực rỡ. Cổ phiếu Arm đã tăng 25% trong ngày IPO vào hôm thứ năm sau khi công ty huy động được 4,87 tỷ USD để trở thành đợt IPO lớn nhất của Mỹ trong gần hai năm. Với việc suốt nhiều năm nay Son phải chứng kiến việc IPO nhiều công ty sau đó cổ phiếu của họ sụt giảm 50%, 60% hoặc 70% trong những tháng tiếp theo, thương vụ IPO của Arm lần này rõ ràng là một chiến thắng.

Nhưng bất chấp những lời khen ngợi và chúc mừng gửi từ khắp mọi nơi ở Manhattan đến Tokyo, việc này làm lộ ra nhược điểm của chiến lược an toàn. Công ty còn nhiều điều phải cân nhắc: Định giá đợt IPO chỉ ở mức cộng thêm 1 USD với mỗi cổ phiếu (sau đó đã bị Son bác bỏ), tức là sẽ huy động được thêm khoảng 100 triệu USD. Công ty đã không chọn mức độ cao nhất, với cơ hội thu về hơn 1 tỷ USD nếu cổ phiếu được bán ở mức họ thiết lập lúc đầu.

Bù đắp cho cơ hội bị bỏ qua đó, đến cuối ngày, cổ phần của SoftBank tại Arm trị giá thêm khoảng 12 tỷ USD nhờ giá cổ phiếu tăng.

SoftBank cũng đã thực hiện một cách tiếp cận khác thường để tiếp thị việc chào bán cổ phiếu lần này. Theo nguồn tin than cận, họ không chỉ định người bảo lãnh chính mà để Giám đốc điều hành Arm Rene Haas và Giám đốc tài chính Jason Child, cả hai đều là nhà điều hành có kinh nghiệm, trò chuyện rất nhiều với các nhà đầu tư trong buổi roadshow của mình.

Nguồn tin cho biết, Son, nhà sáng lập và CEO tỷ phú của SoftBank, đã tham gia vào các cuộc đàm phán về giá vào chiều thứ tư. Khi tham gia một hội nghị, Son ra hiệu rằng ông không muốn yêu cầu một mức giá quá cao nếu không tận dụng được những cơ hội và lợi thế sẵn có và để mất quyền lợi.

Nhưng Son cần một chiến thắng sau chuỗi IPO thất bại khủng khiếp, chẳng hạn như mảng kinh doanh viễn thông nội địa của SoftBank, mất hơn 14% giá trị trong ngày đầu giao dịch năm 2018. Công bằng mà nói, đây là một thị trường khó khăn đối với tất cả mọi người sau thời kỳ hậu Covid gây ra sự sụp đổ trong giới công nghệ cũng như trong bối cảnh lãi suất cao hơn và định giá bị thu hẹp. Hơn ai hết, Son là người “thấm đòn” nặng nề nhất. Cổ phiếu SenseTime Group Inc. đã giảm 62% kể từ khi ra mắt, trong khi vốn hóa DiDi Global Inc. mất 3/4 giá trị và danh sách này còn kéo dài hơn nữa.

Các chủ ngân hàng làm việc trong thương vụ Arm thì cho rằng thương vụ IPO này sẽ chấm dứt chuỗi đen đủi đó.

Tom Swerling, người đứng đầu toàn cầu về thị trường vốn cổ phần tại Barclays Plc, một trong bốn ngân hàng dẫn đầu trong đợt IPO: “Cách nghĩ về Arm là chúng tôi có một tài sản độc đáo đã đạt được kết quả giao dịch vượt trội trong môi trường thị trường đang cải thiện”.

Điều đó đã giúp SoftBank kiểm soát chặt chẽ số lượng cổ phiếu để giúp đảm bảo nhu cầu, cuối cùng chỉ bán ra 10% cổ phần của công ty. SoftBank cũng tận dụng phạm vi tiếp cận rộng rãi của mình tại Thung lũng Silicon để thu về hơn 700 triệu USD từ một số nhà đầu tư công nghệ lớn nhất thế giới, bao gồm Apple Inc., Nvidia Corp., Intel Corp., Samsung Electronics Co..