UBS cảnh báo: Có 3 rủi ro lớn, TTCK Mỹ có thể rung chuyển vì bán tháo mạnh vào cuối năm nay

Cụ thể, Fed đã tăng lãi suất 11 lần từ năm 2022 đến năm 2023 và có thể mất tới 12 tháng để tác động của những lần tăng đó ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế. Theo mốc thời gian như vậy, nền kinh tế Mỹ có thể sẽ suy yếu từ nửa cuối năm 2024.

Một rủi ro khác đối với thị trường chứng khoán là nếu lạm phát tiếp tục nóng lên, đây sẽ là một “sự thức tỉnh” mạnh mẽ đối với nền kinh tế và người tiêu dùng. Bởi ngày càng có nhiều kỳ vọng rằng việc lạm phát hạ nhiệt dần sẽ tạo điều kiện cho việc cắt giảm lãi suất của Fed.

“Nhưng nếu lạm phát tiếp tục tăng cao, ngân hàng trung ương sẽ buộc phải tăng lãi suất nhiều hơn nữa và khiến lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn dự kiến”, ông Lefkowitz nói. Điều đó có thể dẫn đến vòng xoáy tiền lương - giá cả.

Rủi ro cuối cùng là sự gia tăng bất ổn địa chính trị. Nếu các xung đột không thể kiểm soát, thị trường năng lượng sẽ bị ảnh hưởng và kéo thêm nhiều hệ lụy cho các quốc gia. Nếu giá năng lượng tăng cao có thể làm dấy lên lo ngại lạm phát, điều chắc chắn ảnh hưởng đến kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed.

Tóm lại, ba rủi ro này có thể chấm dứt đợt tăng giá hiện tại của thị trường chứng khoán và mở đường cho một thị trường giá xuống mới.